삼성전자 D램 가격 대폭 인상에…AI 서버 구축 비용도 25% 뛴다

삼성전자가 DDR5 메모리 가격을 최대 60%까지 인상하면서, AI 역량 구축을 서두르는 기업의 데이터센터 인프라 비용이 직접적으로 증가할 전망이다.

로이터통신에 따르면 32GB DDR5 모듈의 계약 가격은 9월 149달러에서 11월 239달러로 급등했다. 또한 16GB와 128GB DDR5 제품 가격도 약 50% 인상해 각각 135달러, 1,194달러가 됐으며, 64GB와 96GB 모듈 역시 30% 이상 오른 것으로 나타났다.

이번 가격 인상은 삼성전자가 지난 10월 공급 계약가 공시를 한 달가량 미루며 가격 인상 수준을 조정한 끝에 내린 결정으로, 협상 과정에서 긴장감이 높아지고 있음을 보여준다.

DDR 계열 메모리는 서버와 컴퓨터 등에서 데이터를 임시 저장하고 고속 전송을 처리해 전체 컴퓨팅 성능을 뒷받침하는 핵심 부품이다. 특히 기업들이 생성형 AI 인프라 구축에 속도를 내면서 메모리는 공급 병목의 주요 원인으로 떠오르고 있다.

AI로 인한 업계 전반의 가격 급등

삼성전자만 가격을 인상한 것은 아니었다. 시장조사업체 트렌드포스는 10월 보고서에서 삼성전자와 SK하이닉스가 4분기 D램과 낸드플래시 가격을 최대 30%까지 올렸다고 전했다. SK하이닉스는 10월 실적 발표에서 HBM, D램, 낸드 생산 능력이 2026년까지 사실상 모두 소진된 상태라고 밝혔으며, AI 수요 급증의 영향으로 분기 영업이익이 80억 달러를 넘기며 사상 최대 실적을 기록했다고 설명했다.

업계 분석가는 제조사들이 생산 역량을 재배분하면서 메모리 가격이 상승하게 됐다고 분석했다. 트렌드포스는 마이크론 최고사업책임자의 발언을 인용해 “AI 가속기용 HBM 생산에는 일반 D램보다 3배 많은 웨이퍼 투입이 필요하다”라고 전했다. 이로 인해 2023년만 하더라도 메모리 재고는 30주치 이상 쌓여있었지만, 2년 간의 공급 과잉 이후 현재는 약 8주치 수준으로 크게 줄어들었다.

테크인사이츠의 반도체 애널리스트 마니시 라와트는 “AI 서버의 HBM, DDR5, 엔터프라이즈 SSD 수요가 공급 증가 속도를 훨씬 앞지르면서 메모리 시장이 예상보다 빠르게 긴축되고 있다”라고 설명했다. 그는 “새로운 생산라인이 가동되더라도 상당 부분이 HBM에 집중되기 때문에 기존 D램과 낸드는 구조적으로 부족한 상태가 지속되고 있다. 메모리는 예전처럼 경기에 따라 가격이 달라지는 범용 부품이 아니다. 이제는 제조사가 가격을 주도할 만큼 중요한 병목 자원으로 바뀌고 있다”라고 설명했다.

라와트는 이런 변화가 삼성전자의 계약 협상 방식에서도 드러났다고 지적했다. 그는 “가격 발표를 늦춘 것은 물밑 협상이 매우 치열했음을 보여주는 신호이며, 결국 삼성전자가 원하는 수준의 공격적 인상 수준을 확보한 것”이라고 말했다. 이어 “재고는 정상화됐고 공급은 빠듯하며 AI 수요는 피할 수 없는 흐름이 된 만큼, 협상 주도권이 완전히 칩 제조사 쪽으로 넘어갔다. 구매자가 협상력을 발휘할 여지는 거의 남지 않았다”라고 분석했다.

포레스터의 부사장 겸 수석 애널리스트 찰리 다이는 이번 메모리 가격 60% 인상에 대해 “AI 인프라가 지속적으로 성장할 것이라는 확신을 보여주는 조치이며, 가속 컴퓨팅에서 메모리가 전략적 병목 지점으로 자리 잡았다는 점을 분명히 드러낸다”라고 말했다.

서버 비용 10~25% 상승 전망

라와트는 이런 공급 환경이 AI 인프라를 구축하는 기업의 예산에 직접적인 부담으로 이어진다고 설명했다. 그는 “메모리 가격이 서버 전체 비용을 10~25%까지 끌어올릴 전망이다. 이에 따라 기업들은 예산 편성과 조달 전략을 다시 고민해야 한다”라고 말했다.

그레이하운드리서치의 CEO인 산치트 비르 고기아는 “메모리가 제때, 예상한 가격에 도착할 것이라는 전제 아래 계획을 세우던 CIO들은 예상치 못한 어려움에 직면할 수 있다”라고 경고했다.

전문가들은 이런 부담을 관리하기 위해 조달 부서가 특히 HBM과 DDR5를 중심으로 다년 공급 계약으로 전환할 가능성이 높다고 분석했다. 다이는 “AI 클러스터의 총소유비용이 더 높아질 것으로 예상하면서 분기별 조달 주기를 계획해야 한다”라고 조언했다.

라와트는 “단기적으로는 분기별 가격 조정에 대비해야 하고, 핵심 구축에 필요한 메모리는 미리 확보하며, 메모리 비용이 얼마나 늘어나는지 수치로 파악해야 한다. 메모리는 공급이 계속 빠듯한 데다 변동성이 큰 만큼 전략적 자원으로 관리해야 한다”라고 말했다.

메모리 가격 상승 압박은 데이터센터에만 그치지 않는다. 데이터센터 비용이 오르는 가운데, 소비자 전자제품 시장도 더 큰 부담을 받을 전망이다.

카운터포인트리서치의 연구 부사장 닐 샤는 “올해 들어 메모리 가격이 이미 50% 이상 급등했다”라며 “스마트폰, PC, IoT 기기 등 다양한 스마트 디바이스에 사용되는 저가형과 고급형 DDR 메모리 모두가 직접적인 영향을 받고 있다”라고 말했다. 특히 원래 수익률이 낮은 디바이스 제조사들은 TSMC의 첨단 공정 웨이퍼 가격 인상까지 겹치면서 메모리 비용 부담이 더 크게 누적되고 있다.

2028년까지 완화 가능성 낮아

메모리 공급이 전 분야에서 부족해지는 상황에서, 단기적인 완화를 기대하는 기업들의 전망은 밝지 않다. 삼성전자는 지난 16일 대규모 메모리 생산을 위해 평택캠퍼스에 5공장(P5)을 착공한다고 밝혔다. 이를 통해 차세대 D램과 HBM의 생산 라인이 2028년부터 가동될 전망이다.

삼성전자는 성명에서 “AI로 인해 메모리 반도체 수요가 중장기적으로 확대될 것으로 예상한다”라고 전했다.

현재 삼성전자의 기존 생산 라인은 대부분 가동률이 포화 상태이며, 주요 고객사와 프리미엄 제품 중심으로 생산 물량이 배정돼 있는 상태다. 샤는 삼성전자가 일부 1C 공정을 범용 DDR 제품으로 전환할 가능성도 있다고 언급하면서, HBM4 수율에 대한 구체적 상황은 2026년 1분기 말쯤 확인될 것으로 전망했다.

이러한 제약을 고려할 때 전문가들은 2026년까지 가격 변동성과 공급 부족이 지속될 것으로 내다보고 있다. 일부는 제조사가 AI 수요 증가 속도를 따라가지 못할 경우, 공급난이 수년간 이어질 가능성도 있다고 지적했다. 고기아는 “풍부한 공급을 전제로 설계된 어떤 아키텍처든 운영 리스크에 노출될 수 있다. 향후 상당 기간 메모리 전략이 곧 기업 전략의 핵심이 될 것”이라고 진단했다.
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